2. 비유동부채
(1) 비유동부채의 의의
-> 부채 중 재무상태표일로부터 1년 이상이 경과한 후에 만기가 도래하는 부채를 말합니다.
(2) 비유동부채의 종류 - 기업회계기준상의 계정 분류
(3) 사채
① 사채의 의의
-> 사채(Bonds)란 회사가 일반 대중으로부터 장기간에 걸쳐 거액의 자금을 조달하기 위하여 회사의 채무임을 표시한 증권을 발행하고, 계약에 따라 일정액의 이자를 지급함과 동시에 일정기간 후에 원금을 상환할 것을 계약하고 차입한 채무를 의미합니다. 사채는 투자자의 입장에서는 기업의 영업실적과 관계없이 일정한 이자수익을 얻을 수 있고, 원금의 상환이 주식에 비하여 우선적으로 보장되기 때문에 안전한 투자대상이 되며, 기업의 입장에서는 사채이자의 감세효과 때문에 저렴한 자본비용으로 장기적이고 안정적인 자금을 조달할 수 있는 이점이 존재합니다.
| 구분 | 주식 | 사채 |
|---|---|---|
| 공통점 | 장기적인 자금의 조달 유가증권 발행 일반대중으로부터 자금조달 |
|
| 차이점 | 자본 경영에 참여가능 배당의 지급 만기가 없음 |
부채 경영에 참가 불가능 일정액의 이자지급 만기가 있음 |
② 사채의 발행 - 액면발행, 할인발행, 할증발행
- 사채는 시장이자율과 사채액면이자율에 따라 발행가액이 결정됩니다.
- 자본금과 준비금의 4배를 초과하지 않는 범위 내에서 1좌당 10,000원 이상의 액면으로 발행됩니다.
| 상황 | 발행유형 | 사채발행자의 이자비용 |
|---|---|---|
| 시장이자율 = 액면이자율 | 액면발행 | 액면이자 |
| 시장이자율 > 액면이자율 | 할인발행 | 액면이자 + 할인액 |
| 시장이자율 < 액면이자율 | 할증발행 | 액면이자 - 할증액 |
ⓐ 사채발행시 관련 용어
⒜ 액면가액 : 만기에 사채권자에게 지급하여야 할 사채의 원금으로 사채권에 표시되어 있는 금액을 지칭합니다.
⒝ 발행가액 : 사채 발행 시 사채의 취득자로부터 수령하는 금액을 뜻합니다.
⒞ 액면이자율(표시 이자율) : 액면이자금액의 액면가액에 공사 비율을 의미합니다.
예) 액면가액 1,000,000원 , 만기 3년, 표시이자율 12% 사채의 경우 매년 120,000원의 액면이 자를
이자지급일에 사채권자에게 지급합니다.
⒟ 시장이자율 : 특정 시점에 자금시장에서 형성되어 있는 이자율을 의미합니다.
⒠ 액면발행 : 액면가액으로 사채를 발행한 경우에 해당합니다.
⒡ 할인발행 : 액면가액보다 낮은 금액으로 발행한 경우를 말합니다.(액면가액 > 발행가액)
⒢ 할증발행 : 액면가액보다 높은 금액으로 발행한 경우를 말합니다.(액면가액 < 발행가액)
ⓑ 사채 발행 시의 회계처리
| 발행종류 | 회계처리 |
|---|---|
| 액면발행 | (차) 현 금 (발행가액) X X X (대) 사 채 (액면가액) X X X |
| 할인발행 | (차) 현 금 (발행가액) X X X (대) 사 채 (액면가액) X X X 사채할인발행차금 X X X (사채의 차감적 평가계정) |
| 할증발행 | (차) 현 금 (발행가액) X X X (대) 사 채(액면가액) X X X 사채할증발행차금 X X X (사채의 부가적 평가계정) |
③ 사채 발행 차금의 상각 - 유효이자율 법(기업회계기준)
-> 사채의 할인발행 또는 할증발행의 경우에 사채의 발행 차금을 사채의 발행기간 동안에 일정한 방법에 의해 이자비용에 가산하거나 차감해 주어야 하는데 이를 사채 발행 차금의 상각이라고 하며 정액법과 유효이자율 법이 있습니다.
| 유효이자율 (=시장이자율) 사채발행으로 인한 현금수령액과 미래현금흐름의 현재가치를 일치시켜주는 이자율을 말합니다. |
ⓐ 할인발행의 경우
⒜ 상각액 = 유효이자율에 의한 이자지급액 - 액면이자율에 의한 이자지급액
= (사채의 기초 장부가액 X 유효이자율) - 액면 이자액
⒝ 사채 발행기업의 입장에서 현금지급 이자 이외에 추가적으로 부담하여야 하는 금융비용을 상환일까지의 기간에 분배하여야 합니다.
ⓑ 할증발행의 경우
⒜ 상각액 = 액면이자율에 의한 이자지급액 - 유효이자율에 의한 이자지급액
= (사채의 기초 장부가액 X 유효이자율) - 액면 이자액
⒝ 사채 발행기업의 입장에서 사채 기간 동안에 발생하는 이자비용을 감소시켜주는 효과를 상환일까지의 기간에 적절하게 분배하여야 합니다.
(4) 희석증권(Dilutive Securities) (=보통주 청구 가능 증권)
-> 당해 증권의 소유자가 보통주 청구에 공사 권리를 행사하면 보통주가 추가로 발행되는 금융상품 또는 기타 계약을 말합니다.
① 전환사채(CB : Convertible Bonds)
ⓐ 의미
-> 처음에는 사채(Bonds)로 발행되었으나, 일정기간 경과 후 사채권자가 전환을 청구하면 보통주로 전환될 수 있는 권리를 부여한 사채를 말합니다.
ⓑ 전환권 가치 = 전환사채의 발행가액 = 전환사채의 미래 현금흐름의 현재가치
ⓒ 특징
| 발행회사 | 투자자 |
|---|---|
| ★ 전환사채의 주식전환 시 부채감소로 재무구조가 개선됨. ★ 전환사채는 전환권가치로 인해 동일한 액면이자율의 일반사채보다 비싸게 발행이 가능 |
★ 주가상승 시 주식으로 전환하여 지분이득(배당금, 매매차익)을 획득 ★ 주가하락 시 사채로부터의 이자수익을 획득할 수 있으므로 안정적 |
② 신주인수권부사채(BW : Bonds with stock Warrant)
ⓐ 의미
-> 신주청약의 권리를 표시하는 신주인수권이 부여된 사채를 의미하며, 전환사채와 마찬가지로 소유자가 일정한 조건 하에서 권리를 행사하면 신주를 우선적으로 매입할 수 있게 됩니다.
ⓑ 신주인수권가치 = 신주인수권부사채의 발행가액 - 신주인수권부사채의 미래현금 흐름의 현재가치
ⓒ 전환사채와의 비교
| 구분 | 전환사채(CB) | 신주인수권부사채(BW) |
|---|---|---|
| 발행 시 | 한 장의 채권에 사채권과 전환권 함께 발행 | 사채와 신주인수권증권을 별도로 발행가능 |
| 권리행사 시 | 사채권은 소멸, 주주가 됨 | 사채권은 만기까지 존속 주금납입 시 주주가 됨 |
| 주금액 납입 | 불필요 | 필요 |
(5) 충당부채(Allowance)
① 충당부채의 의의
-> 충당부채는 당기의 수익에 대응하는 비용으로서 장래에 지출될 것이 확실하여 당기의 수익에서 차감되는 부채를 의미합니다.
② 종류
| 판매보증충당부채 | 당기에 판매된 상품의 보증기간 동안에 발생할 보증비용을 추정하여 판ㄴ매보증비라는 당기비용(판매비와 관리비)으로 인식하고 동액만큼 판매보증충당부채라는 부채로 계상 |
|---|---|
| 하자보수충당부채 | 공사완성 후 하자보수가 예상되는 경우에는 도급금액의 일정률을 하자보수비라는 당기비용(영업비용)으로 인식하고 동액만큼 하자보수충당부채로 계상 |
| 퇴직급여충당부채 | 기업의 임직원의 퇴직 시 지급할 퇴직음을 재직기간 동안의 비용으로 인식하여 충당시키는 부채. 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우 지급하여야 할 퇴직금의 상당하는 금액을 퇴직급여충당부채로 계상하며 당기에 지급한 퇴직급여는 비용(제조원가 혹은 판매비와 관리비)으로 인식 |
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